ARM

De Thinkfn

Uma ARM (Adjustable Rate Mortgage) é simplesmente uma Hipoteca a taxa de juro variável, ou seja, uma hipoteca onde os pagamentos de juros estão ligados a um índice de taxas de juro como a EURIBOR ou LIBOR, geralmente com um spread para este índice, e periodicamente (trimestralmente, semestralmente, anualmente) a taxa de juro da hipoteca é revista de acordo com a flutuação do seu indexante, levando a aumentos ou baixas da prestação mensal.

As hipotecas a taxa variável tendem a possuir uma taxa de juro inferior às de taxa fixa, visto que os indexantes são normalmente de curto prazo, e as curvas de taxas de juro passam a maior parte do tempo positivamente inclinadas (com as taxas de juro de curto prazo a serem inferiores às de longo prazo). Porém, visto que a sua taxa de juro é variável, as hipotecas a taxa de juro variável expõem quem as possui a subidas de taxas de juro, podendo no limite levar aumentos do incumprimento.

As hipotecas a taxa de juro variável são muito comuns (>90%) em Portugal, Espanha ou Reino Unido, e eram até há poucos anos atrás raras nos EUA. Porém nos últimos 3-4 anos tornaram-se populares também nos EUA e estão hoje entre os tipos de hipotecas que mais estão a contribuir para o aumento do incumprimento.