Diferenças entre edições de "Put"
Linha 22: | Linha 22: | ||
[[Categoria:Conceitos]] | [[Categoria:Conceitos]] | ||
[[Categoria:Derivados]] | [[Categoria:Derivados]] | ||
+ | __NOTOC__ |
Revisão das 18h46min de 9 de março de 2008
Uma Put é uma opção de venda. Quem compra uma put fica com o direito, mas não o dever, de vender um determinado activo a um determinado preço (strike ou preço de exercício) até um determinado momento (se for uma opção americana) ou num determinado momento (se for uma opção europeia).
Visto que o comprador da put tem o direito, mas não o dever, de vender um activo, a sua perda máxima resume-se ao que pagar pela opção. O preço da opção designa-se por "prémio". O comprador da put pode ter ganhos equivalentes ao strike da opção, visto que o mínimo a que um activo pode transaccionar é zero.
O vendedor de uma put encontra-se na posição inversa. O seu ganho máximo resume-se ao prémio recebido pela venda da opção, a sua perda máxima é equivalente ao strike da opção. O vendedor da put não tem controlo sobre o exercício desta por parte do comprador.
Componentes do valor de uma put
O valor de uma opção divide-se em:
- Valor intrínseco: valor da diferença entre o strike e o preço de mercado, quando positivo;
- Valor temporal: a diferença entre o prémio da opção e o seu valor intrínseco.
Cálculo do valor de uma opção
Embora existam vários métodos, o método mais usado para avaliar opções é o Black-Scholes.