Diferenças entre edições de "Out-of-the-money"
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| − | '''''Out-of-the-money''''' (OTM), indica que o preço do [[activo subjacente]] de um determinado [[ | + | '''''Out-of-the-money''''' (OTM), indica que o preço do [[activo subjacente]] de um determinado [[derivado|produto derivado]] (por exemplo, [[warrant]]s ou [[opção|opções]]) é inferior ao [[preço de exercício]] no caso de [[call]]s, ou superior ao preço de exercício no caso de [[put]]s. |
| − | Assim, se um activo X está a negociar a 15, então a opção ''call'' com preço de exercício a 20 estará ''"out-of-the-money"''. | + | Assim, se um [[activo]] X está a negociar a 15, então a opção ''call'' com preço de exercício a 20 estará ''"out-of-the-money"''. |
Dito de outra forma, e excluindo os casos ''[[at-the-money]]'', uma opção está ''out-of-the-money'' quando o seu [[valor intrínseco]] é zero. | Dito de outra forma, e excluindo os casos ''[[at-the-money]]'', uma opção está ''out-of-the-money'' quando o seu [[valor intrínseco]] é zero. | ||
Edição atual desde as 08h37min de 22 de maio de 2009
Out-of-the-money (OTM), indica que o preço do activo subjacente de um determinado produto derivado (por exemplo, warrants ou opções) é inferior ao preço de exercício no caso de calls, ou superior ao preço de exercício no caso de puts.
Assim, se um activo X está a negociar a 15, então a opção call com preço de exercício a 20 estará "out-of-the-money".
Dito de outra forma, e excluindo os casos at-the-money, uma opção está out-of-the-money quando o seu valor intrínseco é zero.
Deep out-of-the-money
Uma opção deep out-of-the-money, é uma opção em que o subjacente está muito longe de atingir o seu preço de exercício. Ou seja, é uma call em que o subjacente está muito abaixo do seu preço de exercício, ou uma put em que o subjacente está muito acima do seu preço de exercício.
As opções deep out-of-the-money são usadas para trades muito arriscados, em que a probabilidade de se perder é muito elevada, mas a recompensa de se ganhar é elevada face ao custo. São os chamados long shots.
Alternativamente, também podem servir como seguro (hedge) para uma qualquer catástrofe no mercado de capitais.
