Red flag

Uma Red flag ou bandeira vermelha significa um indicador de potenciais problemas numa empresa, ou seja, uma característica ou evento que, potencialmente, indica existirem problemas que podem afectar negativamente o valor dessa empresa.

Exemplos

As Red flags possíveis são virtualmente ilimitadas, o que é importante é a probabilidade de elas indiciarem a existência de problemas, que de outra forma só serão anunciados ou detectados mais tarde. Por exemplo, red flags típicas serão:

• Despedimento ou desistência de directores em posições elevadas dentro da empresa. Estas são posições muito bem remuneradas, nomalmente existe também um espírito de corpo muito forte, o que significa que ninguém se despede voluntariamente, e ninguém é despedido de ânimo leve. Portanto, quando isso acontece geralmente é porque terão acontecido problemas graves. Uma potencial excepção coloca-se quando um executivo está simplesmente a sair de uma empresa para tomar um cargo noutra, mas aí o anúncio tende a ser próximo ou simultâneo;
• Anúncio de atrasos na apresentação de contas. São prazos que são virtualmente sempre cumpridos, o seu incumprimento costuma derivar de problemas contabilísticos;
• Problemas contabilísticos. A contabilidade permite muita coisa, se e quando se torna público que ela foi manipulada isso geralmente esconde problemas graves;
• Substituição de um dividendo em dinheiro por um em espécie. É sabido que o dividendo em espécie em nada difere de uma incorporação de reservas, e é uma forma de conservar dinheiro. As empresas que visam conservar dinheiro ao mesmo tempo que querem aparentar pagar dividendos, em principio escondem uma fraqueza financeira;
• Expansão forte de número de lojas num retalhista onde as same store sales estejam em queda. É uma forma típica de esconder o degradar do negócio em cadeias de lojas;
• Uso de esquemas contabilísticos para melhorar os resultados. Varia muito de indústria para indústria, mas contabilidade agressiva e criativa é, tendencialmente, uma red flag que visa esconder a verdadeira saúde do negócio;
• Diluição constante (ver Diluição, Procurando valor - Acções que sobem sem subir, Procurando valor - Penny stocks).

Como alertamos, esta é apenas uma pequena lista, as possibilidades são quase infinitas, o critério é sempre se um dado evento ou noticia funciona como um indício de problemas numa empresa. Se funcionar, é uma "red flag".

Ver também

• Teoria das baratas